文 | 劉振濤
2025年以來，不到不良為了減輕歷史包袱，折轉(zhuǎn)資產(chǎn)多家金融機構(gòu)大打折扣轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。讓億
根據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)，銀行截至2025年5月21日，什棋5月以來，不到不良已經(jīng)有超過15家金融機構(gòu)掛牌超過50筆不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目。折轉(zhuǎn)資產(chǎn)其中，讓億不乏一些上市銀行。銀行
近日，什棋浦發(fā)銀行信用卡中心發(fā)布了兩筆個人不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，不到不良合計本金加利息超過27億元，折轉(zhuǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格較項目價格大打折扣。讓億
除了浦發(fā)銀行信用卡中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，浦發(fā)銀行蘇州分行、什棋遼寧分行、廣州分行也發(fā)布了個人消費及經(jīng)營類不良貸款轉(zhuǎn)讓項目招商公告。
2024年的業(yè)績說明會上，浦發(fā)銀行的副行長崔炳文表示，2024年浦發(fā)銀行全年處置不良資產(chǎn)1087億元，創(chuàng)造了歷史新高。
2025年以來，浦發(fā)銀行處置不良資產(chǎn)的勢頭也似乎沒有減少。浦發(fā)銀行下的什么棋？
逾期超4年，27億不良資產(chǎn)再遭“打骨折”轉(zhuǎn)讓
5月16日，根據(jù)銀登中心信息，浦發(fā)銀行信用卡中心發(fā)布了兩條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓兩筆有關(guān)個人不良貸款（信用卡透支）。
第一份公告內(nèi)容顯示，2025年第一期個人不良貸款未償還的本息合計為12.58億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為1524.49天，計算下來逾期已經(jīng)超過4年。
公告還顯示，轉(zhuǎn)讓的方式為線上公開競價，起始價格為3472.39萬元，計算下來，起賣的價格較轉(zhuǎn)讓的項目價格打0.28折，跌破了1折。
第二份公告內(nèi)容顯示，不良貸款未償還本息合計金額為14.86億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)1552.58天，計算下來逾期也超過4年之久。第二筆轉(zhuǎn)讓的起始價格為3933.71萬元，計算下來也是跌破了1折。
浦發(fā)銀行此次轉(zhuǎn)讓的兩筆個人不良貸款合計未償還本息達27億多，轉(zhuǎn)讓價格都跌破1折，可謂“打骨折”出售啊。
值得注意的是，浦發(fā)銀行信用卡中心此次轉(zhuǎn)讓的兩筆個人不良貸款都不是首次轉(zhuǎn)讓。
根據(jù)銀登中心官網(wǎng)顯示，2025年3月13日，浦發(fā)銀行信用卡中心就發(fā)布了5筆關(guān)于個人不良貸款轉(zhuǎn)讓的公告，其中就包括了5月份此次轉(zhuǎn)讓的兩筆不良貸款。
根據(jù)3月份的轉(zhuǎn)讓公告，第一筆未償還的本息金額為12.58億元，轉(zhuǎn)讓起始價格4034.27萬元；第二筆未償還的本息金額為14.86億元，轉(zhuǎn)讓起始價格為4506.22萬元。
通過對比可以發(fā)現(xiàn)，雖然兩次轉(zhuǎn)讓的起始價格都跌破1折，但是近期掛牌轉(zhuǎn)讓的起始價格相比3月份又打折了不少。
對于金融機構(gòu)打折處置轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，市場人士表示，不良貸款轉(zhuǎn)讓能夠助力機構(gòu)減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風控等業(yè)務(wù)上。銀行通過打折轉(zhuǎn)讓或出售不良貸款，加速不良資產(chǎn)的出清。不僅能夠釋放資本、提高資本充足率，還能提升盈利能力。
2024年浦發(fā)銀行業(yè)績說明會上，浦發(fā)銀行副行長崔炳文表示，全年處置不良資產(chǎn)總量1087億元，現(xiàn)金清收不良額387億，實現(xiàn)了撥備回吐，為全行利潤做出貢獻。
擺脫分行貸款造假影響，不良率連續(xù)5年下降
相比營收與凈利潤，銀行企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量是市場一直關(guān)注的重點話題。在利率收窄的情況下，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、風險控制能力直接影響企業(yè)的盈利能力。
作為12家全國股份制銀行之一，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直是市場關(guān)注的重點。由于受到浦發(fā)銀行成都分行貸款造假的影響，在2020年之前的3年，浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓一直是市場熱議的話題。
通過兩個重要的指標：不良貸款率和撥備覆蓋率來看，2017年至2019年，浦發(fā)銀行的不良貸款率分別為2.14%、1.92%、2.05%。2018年不良貸款率下降至2%以內(nèi)，隨后2019年又上升到了2%以上。
2019年，浦發(fā)銀行的不良貸款率達2.05%,在已上市的10家股份制銀行中，不良貸款率最高。
撥備覆蓋率方面，2017年至2019年，浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率分別為132.44%、154.88%和133.73%。在2018年撥備覆蓋率上升，超過監(jiān)管警戒線后，2019年浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率又跌破了150%的監(jiān)管警戒線。
很快，浦發(fā)銀行從成都分行的影響中走出來，2020年以來浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量總體好轉(zhuǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，浦發(fā)銀行的不良貸款率分別為1.73%、1.61%、1.52%、1.48%、1.36%，不良貸款率連續(xù)5年下降；撥備覆蓋率分別為150.74%、143.96%、159.04%、173.51%、186.96%。撥備覆蓋率也連續(xù)上漲3年，抵御風險的能力在逐步增強。
2025年一季度，浦發(fā)銀行的不良貸款率再次下降至1.33%，撥備覆蓋率保持了2024年末的水平。
個人貸款不良上升，潛在風險需警惕
雖然浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量向好轉(zhuǎn)變，2024年取得較大的成果。但是潛在的風險也應(yīng)當警惕。
2024年末，浦發(fā)銀行的不良貸款率整體下降至1.36%，撥備覆蓋率提升了13.45個百分點，資金的“安全墊”加厚，風險抵補能力增強。
在整體不良貸款率下降的情況下，浦發(fā)銀行的個人貸款不良率卻抬升了。2024年末，浦發(fā)銀行的個人貸款不良率為1.61%，較2023年末上升了0.19個百分點。
個人貸款中，除了消費貸款及其他不良率下降外，個人住房貸款、個人經(jīng)營貸款、信用卡及透支不良率都不同幅度上升。信用卡透支不良率達2.45%。
這或許也是浦發(fā)銀行2025年以來不斷掛牌低價出售個人不良貸款的原因。
此外，透過2024年年報，我們觀察到浦發(fā)銀行的重組貸款增長明顯。2024年末，浦發(fā)銀行的重組貸款為369.32億元，而2023年末只有8.64億元。2024年比2023年增長360多億，占比也從2023年的0.02%上升至0.69%。
重組貸款是指銀行通過一系列措施，對既有貸款進行重新組合或調(diào)整，以改善借款人的債務(wù)狀況并降低銀行自身的信貸風險。
過去的規(guī)則規(guī)定，重組貸款均應(yīng)分類為不良。但是2023年初，原銀保監(jiān)會和中國人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類辦法》，新辦法規(guī)定：將重組貸款的觀察期由至少6個月延長至1年。
同時，根據(jù)實質(zhì)重于形式原則，不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應(yīng)至少分為關(guān)注。要求觀察期內(nèi)未按照合同約定及時足額還款，或雖足額還款但財務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組的資產(chǎn)至少歸為次級類，并重新計算觀察期。
按照新規(guī)的角度，浦發(fā)銀行做大了重組貸款短期內(nèi)能起到延緩不良資產(chǎn)外露的作用，但是長期來看仍有外露的風險，需要消化和處置。
另外，2024年年報中顯示，2024年12月31日末，公司已發(fā)生信用減值的發(fā)放貸款和墊款賬面余額為925.37億元，比不良貸款余額高出了190多億元。
根據(jù)《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類辦法》，已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，應(yīng)該歸類于次級及以下，幾乎相當于不良資產(chǎn)。不過，該分類辦法給了兩年的過渡期至2025年12月31日。
浦發(fā)銀行存在的缺口，暫時沒有做明細歸類，目前也是合理的。但是新規(guī)過渡期結(jié)束后，可能需要嚴格進一步劃分，對應(yīng)的計提信用減值以及核銷可能會加大，對浦發(fā)銀行的盈利能力可能帶來影響，浦發(fā)銀行需要做好應(yīng)對準備。
浦發(fā)銀行這次再降價打折轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，能否順利轉(zhuǎn)讓，后期浦發(fā)銀行又能否再度提升資產(chǎn)質(zhì)量，我們將保持關(guān)注！