文 | 劉振濤

2025年以來(lái)，不到不良為了減輕歷史包袱，折轉(zhuǎn)資產(chǎn)多家金融機(jī)構(gòu)大打折扣轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。讓億

根據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)，銀行截至2025年5月21日，什棋5月以來(lái)，不到不良已經(jīng)有超過(guò)15家金融機(jī)構(gòu)掛牌超過(guò)50筆不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。折轉(zhuǎn)資產(chǎn)其中，讓億不乏一些上市銀行。銀行

近日，什棋浦發(fā)銀行信用卡中心發(fā)布了兩筆個(gè)人不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，不到不良合計(jì)本金加利息超過(guò)27億元，折轉(zhuǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格較項(xiàng)目?jī)r(jià)格大打折扣。讓億

除了浦發(fā)銀行信用卡中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，浦發(fā)銀行蘇州分行、什棋遼寧分行、廣州分行也發(fā)布了個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)類不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目招商公告。

2024年的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，浦發(fā)銀行的副行長(zhǎng)崔炳文表示，2024年浦發(fā)銀行全年處置不良資產(chǎn)1087億元，創(chuàng)造了歷史新高。

2025年以來(lái)，浦發(fā)銀行處置不良資產(chǎn)的勢(shì)頭也似乎沒(méi)有減少。浦發(fā)銀行下的什么棋？

逾期超4年，27億不良資產(chǎn)再遭“打骨折”轉(zhuǎn)讓

5月16日，根據(jù)銀登中心信息，浦發(fā)銀行信用卡中心發(fā)布了兩條不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓兩筆有關(guān)個(gè)人不良貸款（信用卡透支）。

第一份公告內(nèi)容顯示，2025年第一期個(gè)人不良貸款未償還的本息合計(jì)為12.58億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為1524.49天，計(jì)算下來(lái)逾期已經(jīng)超過(guò)4年。

公告還顯示，轉(zhuǎn)讓的方式為線上公開(kāi)競(jìng)價(jià)，起始價(jià)格為3472.39萬(wàn)元，計(jì)算下來(lái)，起賣的價(jià)格較轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目?jī)r(jià)格打0.28折，跌破了1折。

第二份公告內(nèi)容顯示，不良貸款未償還本息合計(jì)金額為14.86億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)1552.58天，計(jì)算下來(lái)逾期也超過(guò)4年之久。第二筆轉(zhuǎn)讓的起始價(jià)格為3933.71萬(wàn)元，計(jì)算下來(lái)也是跌破了1折。

浦發(fā)銀行此次轉(zhuǎn)讓的兩筆個(gè)人不良貸款合計(jì)未償還本息達(dá)27億多，轉(zhuǎn)讓價(jià)格都跌破1折，可謂“打骨折”出售啊。

值得注意的是，浦發(fā)銀行信用卡中心此次轉(zhuǎn)讓的兩筆個(gè)人不良貸款都不是首次轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)銀登中心官網(wǎng)顯示，2025年3月13日，浦發(fā)銀行信用卡中心就發(fā)布了5筆關(guān)于個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓的公告，其中就包括了5月份此次轉(zhuǎn)讓的兩筆不良貸款。

根據(jù)3月份的轉(zhuǎn)讓公告，第一筆未償還的本息金額為12.58億元，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)格4034.27萬(wàn)元；第二筆未償還的本息金額為14.86億元，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)格為4506.22萬(wàn)元。

通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，雖然兩次轉(zhuǎn)讓的起始價(jià)格都跌破1折，但是近期掛牌轉(zhuǎn)讓的起始價(jià)格相比3月份又打折了不少。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)打折處置轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，市場(chǎng)人士表示，不良貸款轉(zhuǎn)讓能夠助力機(jī)構(gòu)減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風(fēng)控等業(yè)務(wù)上。銀行通過(guò)打折轉(zhuǎn)讓或出售不良貸款，加速不良資產(chǎn)的出清。不僅能夠釋放資本、提高資本充足率，還能提升盈利能力。

2024年浦發(fā)銀行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)崔炳文表示，全年處置不良資產(chǎn)總量1087億元，現(xiàn)金清收不良額387億，實(shí)現(xiàn)了撥備回吐，為全行利潤(rùn)做出貢獻(xiàn)。

擺脫分行貸款造假影響，不良率連續(xù)5年下降

相比營(yíng)收與凈利潤(rùn)，銀行企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量是市場(chǎng)一直關(guān)注的重點(diǎn)話題。在利率收窄的情況下，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制能力直接影響企業(yè)的盈利能力。

作為12家全國(guó)股份制銀行之一，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一直是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。由于受到浦發(fā)銀行成都分行貸款造假的影響，在2020年之前的3年，浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓一直是市場(chǎng)熱議的話題。

通過(guò)兩個(gè)重要的指標(biāo)：不良貸款率和撥備覆蓋率來(lái)看，2017年至2019年，浦發(fā)銀行的不良貸款率分別為2.14%、1.92%、2.05%。2018年不良貸款率下降至2%以內(nèi)，隨后2019年又上升到了2%以上。

2019年，浦發(fā)銀行的不良貸款率達(dá)2.05%,在已上市的10家股份制銀行中，不良貸款率最高。

撥備覆蓋率方面，2017年至2019年，浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率分別為132.44%、154.88%和133.73%。在2018年撥備覆蓋率上升，超過(guò)監(jiān)管警戒線后，2019年浦發(fā)銀行的撥備覆蓋率又跌破了150%的監(jiān)管警戒線。

很快，浦發(fā)銀行從成都分行的影響中走出來(lái)，2020年以來(lái)浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量總體好轉(zhuǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，浦發(fā)銀行的不良貸款率分別為1.73%、1.61%、1.52%、1.48%、1.36%，不良貸款率連續(xù)5年下降；撥備覆蓋率分別為150.74%、143.96%、159.04%、173.51%、186.96%。撥備覆蓋率也連續(xù)上漲3年，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力在逐步增強(qiáng)。

2025年一季度，浦發(fā)銀行的不良貸款率再次下降至1.33%，撥備覆蓋率保持了2024年末的水平。

個(gè)人貸款不良上升，潛在風(fēng)險(xiǎn)需警惕

雖然浦發(fā)銀行資產(chǎn)質(zhì)量向好轉(zhuǎn)變，2024年取得較大的成果。但是潛在的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)警惕。

2024年末，浦發(fā)銀行的不良貸款率整體下降至1.36%，撥備覆蓋率提升了13.45個(gè)百分點(diǎn)，資金的“安全墊”加厚，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力增強(qiáng)。

在整體不良貸款率下降的情況下，浦發(fā)銀行的個(gè)人貸款不良率卻抬升了。2024年末，浦發(fā)銀行的個(gè)人貸款不良率為1.61%，較2023年末上升了0.19個(gè)百分點(diǎn)。

個(gè)人貸款中，除了消費(fèi)貸款及其他不良率下降外，個(gè)人住房貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡及透支不良率都不同幅度上升。信用卡透支不良率達(dá)2.45%。

這或許也是浦發(fā)銀行2025年以來(lái)不斷掛牌低價(jià)出售個(gè)人不良貸款的原因。

此外，透過(guò)2024年年報(bào)，我們觀察到浦發(fā)銀行的重組貸款增長(zhǎng)明顯。2024年末，浦發(fā)銀行的重組貸款為369.32億元，而2023年末只有8.64億元。2024年比2023年增長(zhǎng)360多億，占比也從2023年的0.02%上升至0.69%。

重組貸款是指銀行通過(guò)一系列措施，對(duì)既有貸款進(jìn)行重新組合或調(diào)整，以改善借款人的債務(wù)狀況并降低銀行自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去的規(guī)則規(guī)定，重組貸款均應(yīng)分類為不良。但是2023年初，原銀保監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》，新辦法規(guī)定：將重組貸款的觀察期由至少6個(gè)月延長(zhǎng)至1年。

同時(shí)，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，不再統(tǒng)一要求重組資產(chǎn)必須分為不良，但應(yīng)至少分為關(guān)注。要求觀察期內(nèi)未按照合同約定及時(shí)足額還款，或雖足額還款但財(cái)務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組的資產(chǎn)至少歸為次級(jí)類，并重新計(jì)算觀察期。

按照新規(guī)的角度，浦發(fā)銀行做大了重組貸款短期內(nèi)能起到延緩不良資產(chǎn)外露的作用，但是長(zhǎng)期來(lái)看仍有外露的風(fēng)險(xiǎn)，需要消化和處置。

另外，2024年年報(bào)中顯示，2024年12月31日末，公司已發(fā)生信用減值的發(fā)放貸款和墊款賬面余額為925.37億元，比不良貸款余額高出了190多億元。

根據(jù)《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》，已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，應(yīng)該歸類于次級(jí)及以下，幾乎相當(dāng)于不良資產(chǎn)。不過(guò)，該分類辦法給了兩年的過(guò)渡期至2025年12月31日。

浦發(fā)銀行存在的缺口，暫時(shí)沒(méi)有做明細(xì)歸類，目前也是合理的。但是新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束后，可能需要嚴(yán)格進(jìn)一步劃分，對(duì)應(yīng)的計(jì)提信用減值以及核銷可能會(huì)加大，對(duì)浦發(fā)銀行的盈利能力可能帶來(lái)影響，浦發(fā)銀行需要做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

浦發(fā)銀行這次再降價(jià)打折轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，能否順利轉(zhuǎn)讓，后期浦發(fā)銀行又能否再度提升資產(chǎn)質(zhì)量，我們將保持關(guān)注！